خبرگزاری آریا - رینگ طلای بازار سرمایه در هفته منتهی به 10 مهر 1405 با افزایش قیمت دارایی‌های مبتنی بر طلا در بازار داخلی و ورود قابل توجه پول حقیقی به صندوق‌های طلا همراه شد. ارزش صندوق‌های طلا با رشد 10 درصدی از مرز 1000 همت عبور کرد. در این هفته 10 هزار و 724 میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های طلا شد. در این هفته برای نخستین مرتبه گواهی‌های سپرده کالایی با یک روز معاملاتی بیشتر در روز پنج‌شنبه 9 مهر 1405 معامله شد. از این پس نیز قرار است براساس اطلاعیه بورس کالا گواهی‌های سپرده کالایی بورس کالا بجز زعفران در روزهای پنج‌شنبه نیز معامله شوند.
به گزارش خبرگزاری آریا ، بررسی عملکرد هفتگی بازار طلا و نقره نشان می‌دهد در هفته منتهی به 10 مهر، شکاف میان روند بازار داخلی و بازار جهانی افزایش یافت. در بازار جهانی، طلا و نقره تحت تأثیر نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تحولات اقتصادی این کشور با افت هفتگی روبه‌رو شدند، در حالی که رشد نرخ ارز در بازار داخلی مسیر قیمت طلا و ابزارهای مبتنی بر آن را صعودی کرد.
اونس طلا زیر فشار نرخ بهره عقب نشست
در بازار جهانی، اونس طلا در هفته کاری 6 تا 10 مهر با افت 3.4 درصدی نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل همراه شد. قیمت طلا در این دوره از 4 هزار و 115 دلار آغاز شد و در روز پنج‌شنبه 9 مهر تا 4 هزار و 179 دلار بالا رفت. کمترین قیمت هفته نیز 4 هزار و 115 دلار بود و نرخ هر اونس طلا در پایان هفته روی 4 هزار و 143 دلار قرار گرفت.
با وجود بهبود نسبی قیمت در روزهای پایانی هفته، فضای کلی بازار جهانی طلا هم‌چنان تحت تأثیر افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و نگرانی درباره ادامه سیاست پولی انقباضی قرار داشت. قیمت طلا در ماه سپتامبر نیز حدود 6 درصد کاهش یافته بود و در ابتدای مهر به پایین‌ترین سطوح چند هفته اخیر رسید.
در همین حال، گزارش‌های بازار نشان می‌دهد بازده اوراق 10 ساله آمریکا در پایان سپتامبر به بالاترین سطح از سال 2002 رسید. افزایش بازده اوراق هزینه فرصت نگه‌داری دارایی بدون سودی مانند طلا را بالا می‌برد و در کنار تقویت دلار، فشار مضاعفی بر فلز زرد ایجاد می‌کند.
تورم آمریکا انتظارات بازار را تغییر داد
یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی این هفته، انتشار داده‌های تورم آمریکا بود. داده‌های مربوط به تورم ماه اوت پایین‌تر از انتظار بازار منتشر شد و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال‌رزرو را کاهش داد. این موضوع در روز پنج‌شنبه به افزایش قیمت طلا کمک کرد، هرچند رشد بازده اوراق و قدرت دلار مانع از افزایش بیشتر قیمت شد.
با این حال، بازار هم‌چنان احتمال افزایش نرخ بهره در ادامه سال را کاملاً کنار نگذاشته است. قیمت انرژی و نگرانی از تداوم فشارهای تورمی، به‌ویژه در صورت بالا ماندن هزینه‌های انرژی، هم‌چنان یکی از عوامل محدودکننده تقاضا برای طلا محسوب می‌شود.
مهم‌ترین اتفاق در پایان هفته، انتشار گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه بود. تعداد اشتغال غیرکشاورزی در سپتامبر فقط 29 هزار شغل افزایش یافت، در حالی که اقتصاددانان مورد نظرسنجی رویترز افزایش 90 هزار شغل را پیش‌بینی کرده بودند. هم‌چنین رقم اشتغال اوت از 162 هزار شغل به 133 هزار شغل اصلاح شد و نرخ بیکاری از 4.1 درصد به 4.2 درصد رسید.
انتشار این داده‌ها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را به شکل محسوسی کاهش داد. طبق داده‌های بازار که رویترز گزارش کرده، احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر پس از انتشار گزارش اشتغال به حدود 14 تا 15 درصد رسید، در حالی که این احتمال در ابتدای هفته به حدود 70 درصد رسیده بود. کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار نیز به دنبال انتشار این داده‌ها از قیمت طلا حمایت کرد.
واکنش طلا به این داده نیز قابل توجه بود. اونس در معاملات روز جمعه بیش از یک درصد افزایش یافت و تا 4 هزار و 223 دلار بالا رفت. با این حال، فشارهای هفته‌های اخیر باعث شد طلا دومین افت هفتگی متوالی را به ثبت برساند. این رفتار نشان می‌دهد بازار طلا در مقطع فعلی میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است. از یک سو کاهش فشار بازار کار می‌تواند مسیر نرخ بهره را تعدیل کند و از سوی دیگر، سطح بالای بازده اوراق و نگرانی‌های تورمی هم‌چنان مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شده‌اند.
نقره افت بیشتری را تجربه کرد
اونس نقره در هفته کاری 6 تا 10 مهر با افت 6 درصدی نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل همراه شد. قیمت این فلز از 60.99 دلار آغاز شد و در روز سه‌شنبه 7 مهر به سقف 61.47 دلار رسید و در پایان هفته روی 60.42 دلار قرار گرفت.
نقره در مقایسه با طلا حساسیت بیشتری به وضعیت فعالیت صنعتی دارد و به همین دلیل علاوه بر نرخ بهره و دلار، از چشم‌انداز تقاضای صنعتی نیز تأثیر می‌پذیرد. در شرایطی که بازارهای مالی با افزایش هزینه تأمین مالی و نگرانی‌های مرتبط با رشد اقتصادی مواجه هستند، این ویژگی می‌تواند نوسان نقره را نسبت به طلا افزایش دهد.
در معاملات روز جمعه، نقره نیز مانند طلا پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا رشد کرد و قیمت آن در بازار جهانی به حدود 62.07 دلار رسید، اما این فلز نیزدر نهایت دومین افت هفتگی خود را به ثبت رساند.
داده‌های پایان هفته معادله بازار فلزات گران‌بها را تا حدی تغییر داد. پیش از انتشار گزارش اشتغال، افزایش بازده اوراق و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره فشار قابل توجهی بر طلا و نقره وارد کرده بود. اکنون کاهش محسوس انتظارات برای افزایش نرخ بهره در اکتبر می‌تواند از قیمت فلزات حمایت کند، اما باقی ماندن احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های بعد و سطح بالای بازده اوراق، هم‌چنان یک عامل محدودکننده برای بازار است. در چنین شرایطی، واکنش قیمت‌ها به داده‌های تورمی و اشتغال آمریکا اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
از سوی دیگر، بازار داخلی مسیر متفاوتی را طی کرد. رشد 10.8 درصدی دلار در هفته، در کنار ورود 10 هزار و 724 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های طلا، باعث شد ارزش صندوق‌های طلا برای نخستین بار از مرز 1000 همت عبور کند. به این ترتیب، در هفته مورد بررسی، محرک اصلی بازار داخلی نه افزایش اونس جهانی، بلکه رشد نرخ ارز و افزایش جریان سرمایه به ابزارهای مبتنی بر طلا بود.
رشد دلار طلای داخلی را بالا برد
بازار طلا در هفته منتهی به 10 مهر تحت تأثیر افزایش نرخ ارز با رشد قیمت در تمام ابزارهای اصلی همراه شد. دلار در هفته کاری منتهی به 9 مهر از 234 هزار تومان در ابتدای دوره به 259 هزار و 200 تومان رسید و رشد 10.8 درصدی را ثبت کرد. سقف هفتگی دلار نیز در همین سطح قرار گرفت و به این ترتیب نرخ ارز در پایان هفته بیش از 25 هزار تومان بالاتر از ابتدای دوره ایستاد.
طلای 18 عیار نیز هم‌زمان با رشد نرخ ارز افزایش یافت و از 23 میلیون و 830 هزار تومان به 25 میلیون و 694 هزار تومان رسید. بازدهی این فلز در هفته 6.5 درصد بود. مقایسه مسیر دلار و طلای 18 عیار نشان می‌دهد رشد قیمت طلا با وجود افت اونس جهانی، عمدتاً از ناحیه نرخ ارز تقویت شد. به این ترتیب، بازار داخلی در این هفته مسیر متفاوتی از بازار جهانی طی کرد.
گواهی شمش با جهش ارزش معاملات روبه‌رو شد
گواهی سپرده شمش طلا در هفته منتهی به 9 مهر 8.6 درصد افزایش یافت و قیمت آن از 3 میلیون و 184 هزار تومان به 3 میلیون و 427 هزار تومان رسید. میانگین تغییر روزانه این ابزار 1.4 درصد بود و قیمت گواهی شمش در پایان هفته در سقف دوره قرار گرفت.
رشد قیمت با افزایش قابل توجه فعالیت معاملاتی همراه شد. میانگین حجم معاملات گواهی شمش به 981 هزار و 199 واحد رسید که 69 درصد بیشتر از هفته قبل بود. میانگین ارزش معاملات نیز با افزایش 76 درصدی به 3 هزار و 243 میلیارد تومان رسید. بنابراین در کنار رشد قیمت، هم حجم و هم ارزش معاملات گواهی شمش افزایش یافت و این ابزار در هفته مورد بررسی با سطح بالاتری از فعالیت معاملاتی همراه شد.
گواهی سکه 10 درصد بازدهی ثبت کرد
گواهی سپرده سکه در هفته منتهی به 9 مهر 10 درصد رشد کرد و از 237 میلیون و 101 هزار تومان به 258 میلیون و 64 هزار تومان رسید. قیمت این گواهی در پایان هفته به سقف دوره رسید و میانگین تغییر روزانه آن 1.6 درصد ثبت شد.
در معاملات این ابزار نیز افزایش قیمت با رشد فعالیت معاملاتی همراه بود. میانگین حجم معاملات گواهی سکه با رشد 46 درصدی نسبت به هفته قبل به 736 واحد رسید و میانگین ارزش معاملات با افزایش 53 درصدی در سطح 183 میلیارد تومان قرار گرفت. بنابراین گواهی سکه نیز در کنار رشد قیمت، افزایش تقاضای معاملاتی را تجربه کرد.
گواهی نقره، از رشد قیمت تا افزایش معاملات
گواهی سپرده نقره در هفته منتهی به 9 مهر 5.3 درصد افزایش یافت. قیمت این ابزار از 502 هزار و 249 تومان در ابتدای دوره به 520 هزار و 691 تومان در پایان هفته رسید. سقف قیمتی گواهی نقره 521 هزار و 807 تومان بود که در روز چهارشنبه 8 مهر ثبت شد و میانگین تغییر روزانه آن به 0.9 درصد رسید.
در کنار افزایش قیمت، میانگین حجم معاملات نیز 5 درصد افزایش یافت و به 890 هزار و 737 واحد رسید. میانگین ارزش معاملات گواهی نقره نیز با رشد 8 درصدی به 456 میلیارد تومان رسید. عملکرد این ابزار در بازار داخلی در حالی ثبت شد که هر اونس نقره در بازار جهانی با افت 4.7 درصدی همراه بود و بار دیگر نقش نرخ ارز در تعیین قیمت ریالی گواهی نقره نمایان شد.
ورود پول به صندوق‌های طلا بیش از دو برابر شد
صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هفته منتهی به 10 مهر یکی از پرتحرک‌ترین دوره‌های معاملاتی خود را پشت سر گذاشتند. میانگین حجم معاملات صندوق‌های طلا با رشد 35 درصدی نسبت به هفته قبل به 2 میلیارد و 571 میلیون واحد رسید. میانگین ارزش معاملات نیز 34 درصد افزایش یافت و به 22 هزار و 894 میلیارد تومان رسید.
هم‌زمان با افزایش سطح معاملات، جریان ورود پول حقیقی نیز تقویت شد. در این هفته 10 هزار و 724 میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های طلا شد که نسبت به هفته ماقبل 127 درصد افزایش داشت. این رقم بالاترین جریان ورودی ثبت‌شده در داده‌های این هفته است و باعث شد مجموع ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا از ابتدای سال به 73 هزار و 961 میلیارد تومان برسد.
رشد هم‌زمان ارزش معاملات، حجم معاملات و ورود پول حقیقی نشان می‌دهد افزایش فعالیت صندوق‌ها در این هفته تنها به افزایش قیمت دارایی‌های پایه محدود نبوده و جریان سرمایه نیز نقش پررنگی در معاملات این ابزارها داشته است.
صندوق‌های نقره با رشد هم‌زمان معاملات و ورود پول همراه شدند
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره نیز در هفته مورد بررسی با افزایش قابل توجه فعالیت معاملاتی روبه‌رو شدند. میانگین حجم معاملات این صندوق‌ها با رشد 69 درصدی نسبت به هفته قبل به یک میلیارد و 615 میلیون واحد رسید و میانگین ارزش معاملات نیز با افزایش 74 درصدی به 2 هزار و 24 میلیارد تومان رسید.
در همین بازه یک هزار و 59 میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های نقره شد. با احتساب این جریان، مجموع ورود پول حقیقی به صندوق‌های نقره از ابتدای سال به 18 هزار و 178 میلیارد تومان رسید. رشد معاملات و ورود پول در صندوق‌های نقره در شرایطی رخ داد که اونس نقره در بازار جهانی افت 4.7 درصدی را تجربه کرد و قیمت گواهی نقره در بازار داخلی تحت تأثیر افزایش نرخ ارز 5.3 درصد بالا رفت.
ارزش صندوق‌های طلا از مرز 1000 همت عبور کرد
ارزش کل صندوق‌های طلا در پایان هفته به یک میلیون و 2 هزار و 193 میلیارد تومان رسید که نسبت به هفته منتهی به 3 مهر 10 درصد افزایش داشت. عبور ارزش این صندوق‌ها از مرز یک میلیون میلیارد تومان در شرایطی اتفاق افتاد که میانگین ارزش معاملات روزانه نیز به بیش از 22 هزار میلیارد تومان رسید و بیش از 10.7 همت پول حقیقی وارد این صندوق‌ها شد.
ترکیب دارایی صندوق‌ها نیز هم‌چنان نشان می‌دهد گواهی سپرده شمش مهم‌ترین دارایی پایه این ابزارهاست. 90 درصد پرتفوی صندوق‌های طلا به گواهی سپرده شمش اختصاص دارد، در حالی که سهم گواهی سپرده سکه 9 درصد و وجه نقد یک درصد است.
در میان صندوق‌ها، گنج، تابش، همیان و قلک گلد 100 درصد دارایی خود را به گواهی سپرده شمش اختصاص داده‌اند. در بخش گواهی سکه نیز زر با سهم 16 درصدی بیشترین وزن را دارد و پس از آن کهربا با 15 درصد و طلا با 12 درصد قرار گرفته‌اند. در بخش وجه نقد، جام طلا با 12 درصد و امرالد با 11 درصد بیشترین سهم را در پرتفوی خود دارند.
صندوق‌های طلا با متوسط رشد 7درصدی همراه شدند
میانگین بازده صندوق‌های طلا در هفته منتهی به 10 مهر به 7 درصد رسید. مهرگلد با ثبت بازدهی 8.5 درصدی بیشترین رشد را در میان صندوق‌ها داشت. همیان و قلک گلد نیز هر کدام با بازدهی 7.9 درصدی در رتبه بعدی قرار گرفتند.
در مقابل، آتش با 6 درصد، لیان با 6.2 درصد و جام طلا با 6.3 درصد کمترین بازدهی هفتگی را ثبت کردند. فاصله میان بیشترین و کمترین بازده صندوق‌ها در این هفته 2.5 واحد درصد بود و تمام صندوق‌های مورد بررسی در محدوده مثبت قرار گرفتند.
