خبرگزاری آریا - بازار امروز با جهش 49 هزار واحدی شاخص کل همراه شد اما این صعود مرهون اثر آماری نماد فارس بود و در پشت صحنه، خروج پول حقیقی و افزایش سرانه فروش، زنگ خطر را برای فردا به صدا درآورده است. پیش بینی بورس فردا چهارشنبه 28 مرداد حاکی از تداوم نوسانات شدید با گرایش به اصلاح است، مگر آنکه محرک تازهای وارد میدان شود.
در پایان معاملات امروز سه شنبه 27 مرداد 1405، شاخص کل بورس تهران با افزایش 49 هزار و 566 واحدی معادل 0.84 درصد، در ارتفاع 5 میلیون و 947 هزار و 537 واحد قرار گرفت و بدین ترتیب بار وارد کانال 5.9 میلیون واحدی شد.
بازار سرمایه روز سه شنبه چگونه گذشت؟
شاخص هم وزن نیز با رشد 9 هزار و 123 واحدی معادل 0.55 درصد به سطح یک میلیون و 673 هزار و 711 واحد رسید، اما آنچه در ظاهر یک صعود همگانی به نظر می رسید، در باطن با واقعیت متفاوتی در تک تک سهام همراه بود، چرا که بازار امروز نوسان دارترین روز معاملاتی هفته را پشت سر گذاشت و در میانه راه، فشار فروش سنگین، بسیاری از نمادهای مثبت را به دامنه منفی کشاند.
در ساعات ابتدایی معاملات، رشد ملایمی در شاخص دیده شد اما اندکی بعد، موج عرضه ها چنان شدت گرفت که تقریبا تمام دستاورد اولیه از بین رفت و این روند نزولی تا پیش از بازگشایی نمادهای مهمی نظیر تاپیکو و هلدینگ خلیج فارس ادامه یافت؛ بازگشایی این دو نماد به ویژه فارس که اثرگذاری نزدیک به 53 هزار واحدی بر شاخص کل داشت، موجب شد تا رقم شاخص به یکباره جهش کند و مسیر صعودی در پیش گیرد، اما این صعود دیری نپایید زیرا از حوالی ساعت 11 مجددا فشار فروش اوج گرفت و موج جدیدی از عرضه، نمادهای مثبت را به سمت صف های فروش هدایت کرد و در نهایت شاخص کل با وجود رشد عددی، از ورود به کانال 6 میلیون واحدی بازماند و این ناکامی در عبور از سطح روانی 6 میلیون واحد، به یکی از نقاط عطف امروز تبدیل شد که نشان دهنده شکنندگی تقاضا در سطوح بالاست.
با کنار زدن اثر آماری نماد فارس، مشخص می شود که شاخص کل بدون احتساب این اثر، حتی با افت جزئی نیز مواجه می شد، بنابراین عدد مثبت امروز بیش از آنکه نشان دهنده قدرت خریداران باشد، مرهون عملکرد چند نماد بزرگ و اثرگذار بوده و تصویر کلی بازار چندان هماهنگ با رشد شاخص نیست.
در پایان معاملات، 430 نماد در محدوده مثبت و 396 نماد در محدوده منفی قرار گرفتند و تعداد صف های خرید با 248 مورد در برابر 170 صف فروش، همچنان برتری عددی تقاضا را نشان می دهد، هرچند که فاصله سفارش های خرید به ارزش 8 هزار و 590 میلیارد تومان در برابر سفارش های فروش به ارزش 1 هزار و 585 میلیارد تومان، از کاهش محسوس برتری خریداران نسبت به روزهای گذشته حکایت دارد و این موضوع را می توان هشداری برای تداوم روند صعودی در روزهای آتی تلقی کرد.
جریان نقدینگی حقیقی امروز نیز تصویری کاملا متفاوت از روزهای صعودی اخیر ارائه داد.
به گونه ای که در پایان معاملات، 1 هزار و 356 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد و همزمان 3 هزار و 548 میلیارد تومان نیز از صندوق های درآمد ثابت خارج گردید که این خروج همزمان از هر دو بازار، نشان از احتیاط شدید سرمایه گذاران و تمایل آنها به نقد شدن دارد.
همچنین سرانه خرید حقیقی ها به 99.1 میلیون تومان رسید در حالی که سرانه فروش به 119.7 میلیون تومان افزایش یافت و قدرت خرید منفی 1.21 ثبت شد که به روشنی نشان می دهد فروشندگان از حیث ارزش معاملات به ازای هر کد، دست بالاتری داشته اند و این تغییر ساختار در ترکیب معامله گران، زنگ خطری برای ادامه حرکت صعودی محسوب می شود.
با این حال، ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی امروز به رقم چشمگیر 48 هزار و 19 میلیارد تومان بالغ شد و حجم معاملات نیز به 130.5 میلیارد سهم رسید که این سطح از ارزش معاملات، یکی از نکات مثبت و امیدوارکننده بازار امروز به شمار می رود زیرا نشان می دهد با وجود فشار فروش و خروج پول حقیقی، نقدینگی قابل توجهی همچنان در بازار جریان دارد و معامله گران با حجم بالایی از داد و ستد مواجه بوده اند، از همین رو می توان گفت بازار اگرچه با ضعف تقاضا و خروج سرمایه رو به رو شده، اما عمق و نقدشوندگی خود را حفظ کرده و این ویژگی، برگ برنده ای برای روزهای پیش روست.
تحلیل بازار سرمایه
تحلیل امروز نشان می دهد که بازار در آستانه یک تصمیم گیری مهم قرار دارد؛ از یک سو رشد ارزش معاملات و تداوم برتری عددی صف های خرید، حکایت از حضور نقدینگی قابل قبول دارد و از سوی دیگر، خروج پول حقیقی، افزایش سرانه فروش و وابستگی شدید شاخص به چند نماد بزرگ، بیانگر آن است که روند صعودی کنونی چندان همگانی و پایدار نیست.
در صورتی که حمایت های نمادهای بزرگی نظیر فارس و تاپیکو در روزهای آینده کاهش یابد، احتمال اصلاح شاخص کل بسیار بالاست، به ویژه آنکه شاخص در آستانه کانال 6 میلیون واحدی قرار گرفته و عبور از این مقاومت روانی نیازمند تقویت همزمان تقاضا در اکثر گروه ها و ورود پول جدید حقیقی است که امروز نه تنها محقق نشد، بلکه شاهد خروج آن بودیم.
پیش بینی بورس فردا چهارشنبه 28 مرداد 1405
برای فردا چهارشنبه 28 مرداد 1405، با توجه به شرایط فعلی، سناریوی محتمل، تداوم نوسانات شدید در محدوده 5.9 میلیون واحدی با گرایش به سمت اصلاح یا نوسان منفی است، مگر آنکه محرک جدیدی نظیر خبر مثبت سیاسی یا اقتصادی، اعتماد را به بازار بازگرداند و جریان نقدینگی را مجددا به سمت خرید سوق دهد؛ در غیر این صورت، با توجه به تداوم فشار فروش در ساعات میانی معاملات و خروج پول حقیقی، احتمال شکست کانال 5.9 میلیون و عقب نشینی شاخص تا حوالی سطوح 5.85 تا 5.9 میلیون واحد وجود دارد.
هرچند که ارزش معاملات بالا می تواند از افت شدید جلوگیری کند و در صورت ورود ناگهانی خریداران نهادی، امکان جهش دوباره و تلاش برای فتح کانال 6 میلیون واحدی نیز منتفی نیست، اما با توجه به الگوی امروز، به نظر می رسد احتیاط و مدیریت ریسک، رویه غالب معامله گران در فردا باشد و سرمایه گذاران بهتر است با دقت بیشتری نسبت به گشایش نمادها و جریان سفارش ها در دقایق ابتدایی نظارت کنند، زیرا بازگشایی یا توقف نمادهای کلیدی می تواند مجددا مسیر شاخص را دستخوش تغییر کند و همان گونه که امروز فارس جهشی مصنوعی به شاخص داد، فردا نیز اثر این نمادها می تواند تعیین کننده باشد.
اما در مجموع و با استناد به داده های موجود، پیش بینی بازار فردا بیشتر به سمت نوسان منفی یا اصلاح زمانی متمایل است تا رشد پرشتاب و تداوم صعود، چراکه فشار فروش در نیمه دوم معاملات امروز و خروج همزمان پول از سهام و صندوق های درآمد ثابت، نشان از تغییر نگرش کوتاه مدت معامله گران دارد و تا زمانی که محرک تازه ای وارد صحنه نشود، شاخص کل برای عبور از مقاومت 6 میلیون واحدی با چالش جدی مواجه خواهد بود.