خبرگزاری آریا - رینگ طلای بازار سرمایه در هفته منتهی به اول مهر 1405 با ورود 4 هزار و 733 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوقهای طلا و افزایش ارزش بازار این صندوقها همراه شد. ارزش صندوقهای طلا با رشد 3.5 درصدی به 911 هزار و 272 میلیارد تومان رسید و میانگین بازده آنها 3.1 درصد ثبت شد.
بررسی معاملات هفته گذشته نشان میدهد بازار داراییهای مبتنی بر طلا در هفتهای متفاوت از هفته ماقبل قرار گرفت. دلار پس از یک هفته کاهش، مسیر صعودی در پیش گرفت و طلای 18 عیار نیز با رشد 3.3 درصدی همراه شد. در بازار جهانی، طلا و نقره پس از یک هفته رشد، به ترتیب 2.1 و 2.95 درصد کاهش یافتند. در بازار صندوقها نیز ورود 4 هزار و 733 میلیارد تومان پول حقیقی، ارزش این صندوقها را به بیش از 911 هزار میلیارد تومان رساند.
طلای جهانی زیر فشار نرخ بهره و دلار نزولی شد
اونس جهانی طلا در هفته معاملاتی 30 شهریور تا 3 مهر با افت همراه شد و بازده هفتگی آن به منفی 2.1 درصد رسید. قیمت طلا در ابتدای هفته 4 هزار و 344 دلار بود و در روز سهشنبه 31 شهریور تا 4 هزار و 355 دلار افزایش یافت، اما در ادامه هفته تحت فشار عوامل کلان قرار گرفت و در روز جمعه به 4 هزار و 287 دلار رسید.
فشار اصلی بر بازار طلا در این هفته از سمت افزایش انتظارات برای ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو شکل گرفت. فدرال رزرو در نشست هفته گذشته نرخ بهره را 0.25 واحد درصد افزایش داد و پس از آن، اظهارات برخی مقامهای این بانک درباره تداوم مبارزه با تورم، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را در کانون توجه بازار قرار داد.
در ادامه هفته، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و تقویت دلار فشار بیشتری بر طلا وارد کرد. بازده اوراق 10 ساله آمریکا در میانه هفته به بالاترین سطوح چند سال اخیر رسید و همزمان شاخص دلار نیز تقویت شد. این 2 عامل، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا را افزایش دادند.
قیمت طلا در روز جمعه بخشی از فشار فروش را کاهش داد و تا محدوده 4 هزار و 287 دلار بالا آمد، اما در مجموع هفته همچنان در مسیر نزولی قرار گرفت. بر اساس گزارش رویترز، بازار در پایان هفته همچنان تحت تاثیر افزایش بازده اوراق و انتظار برای نرخهای بهره بالاتر قرار داشت.
دادههای اقتصادی در کانون توجه بازار
در این هفته علاوه بر اظهارات مقامهای فدرال رزرو، دادههای مربوط به فعالیت اقتصادی آمریکا نیز برای معاملهگران اهمیت داشت. دادههای منتشرشده از شاخصهای فعالیت اقتصادی، در کنار افزایش نگرانی درباره تداوم فشارهای تورمی، احتمال ادامه سیاست انقباضی را در بازار تقویت کرد.
اکنون نگاه بازار به دادههای تورمی و اشتغال آمریکا در هفته آینده معطوف شده است. بر اساس گزارش رویترز، سرمایهگذاران در هفته آینده گزارش اشتغال و دادههای تورمی مربوط به مخارج مصرف شخصی را برای ارزیابی مسیر بعدی نرخ بهره دنبال خواهند کرد.
بنابراین در کوتاهمدت، مسیر طلا همچنان به 3 متغیر اصلی وابسته است: نرخهای بهره آمریکا، بازده اوراق خزانه و مسیر دلار. کاهش هر یک از این فشارها میتواند از قیمت طلا حمایت کند، در حالی که تداوم بازده بالای اوراق و افزایش احتمال افزایش نرخ بهره میتواند روند فلز زرد را محدود کند.
نقره هممسیر با طلای جهانی کاهش یافت
اونس نقره نیز در هفته معاملاتی 30 شهریور تا 3 مهر با کاهش همراه شد و بازده هفتگی آن به منفی 2.95 درصد رسید. قیمت نقره در ابتدای هفته 66.05 دلار بود و در روز سهشنبه تا 67.10 دلار افزایش یافت، اما در ادامه تحت تاثیر فشار حاکم بر بازار فلزات گرانبها قرار گرفت و در پایان هفته به 64.31 دلار رسید.
نقره در هفتههای اخیر از یک سو از تقاضای سرمایهگذاری در فلزات گرانبها حمایت گرفته و از سوی دیگر نسبت به تغییرات نرخ بهره و بازده اوراق آمریکا حساس بوده است. کاهش قیمت در نیمه دوم این هفته نشان میدهد فشار ناشی از افزایش بازده اوراق و تقویت دلار در مقطع فعلی بر این فلز نیز غلبه کرده است.
با وجود این، ساختار تقاضای نقره با طلا متفاوت است و استفاده صنعتی آن نیز در قیمتگذاری نقش دارد. به همین دلیل، در صورت کاهش فشار نرخ بهره یا بهبود چشمانداز فعالیت اقتصادی، نقره میتواند واکنش متفاوتی نسبت به طلا نشان دهد.
دلار، محرک اصلی بازار داخلی طلا
بازار داخلی طلا در هفته منتهی به اول مهر تحت تاثیر رشد نرخ ارز قرار گرفت. دلار که هفته را از 230 هزار و 200 تومان آغاز کرده بود، در جریان معاملات تا 234 هزار تومان افزایش یافت و در همین سطح به کار خود پایان داد. بر این اساس، بازده هفتگی دلار 2.5 درصد ثبت شد.
روند نرخ ارز در این هفته با مسیر طلای جهانی تفاوت داشت. در حالی که اونس طلا در بازار جهانی 1.7 درصد کاهش یافت، دلار در بازار داخلی 2.5 درصد افزایش پیدا کرد. این اختلاف جهت باعث شد اثر افزایشی نرخ ارز بر قیمت طلا در بازار داخل غالب شود و قیمت طلای 18 عیار نیز در مسیر صعودی قرار گیرد.
بررسی روند روزانه دلار نشان میدهد نرخ ارز در ابتدای هفته در محدوده 230 هزار تومان قرار داشت و پس از نوسان در روزهای ابتدایی، در روز پنجشنبه به 234 هزار تومان رسید. این سطح در پایان هفته نیز حفظ شد. بنابراین، بخش مهمی از رشد بازار داخلی طلا در این هفته را میتوان در افزایش نرخ ارز دنبال کرد.
طلای 18 عیار کانال 24میلیون تومان را فتح کرد
هر گرم طلای 18 عیار در هفته کاری منتهی به 2 مهر با رشد 3.3 درصدی همراه شد. قیمت این فلز در ابتدای هفته 23 میلیون و 878 هزار تومان بود و در روز دوشنبه تا 23 میلیون و 707 هزار تومان کاهش یافت. پس از این افت، روند قیمت تغییر کرد و طلای 18 عیار در روز پنجشنبه به 24 میلیون و 125 هزار تومان رسید و هفته را در همین سطح به پایان رساند.
به این ترتیب، طلای 18 عیار نهتنها افت اولیه خود را جبران کرد، بلکه نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل نیز بازدهی مثبت ثبت کرد. مقایسه عملکرد طلای داخلی و اونس جهانی نشان میدهد که رشد نرخ ارز در این هفته توانست اثر کاهش قیمت طلای جهانی را پوشش دهد.
در واقع، بازار داخلی طلا در این هفته با دو سیگنال متفاوت روبهرو بود. از یک سو، کاهش اونس جهانی فشار کاهشی ایجاد میکرد و از سوی دیگر، رشد نرخ ارز از قیمت طلا در بازار داخل حمایت میکرد. در نهایت، اثر نرخ ارز قویتر بود و طلای 18 عیار با بازده 3.3 درصدی هفته را به پایان رساند.
گواهی شمش طلا در مسیر صعودی قرار گرفت
گواهی سپرده شمش طلا نیز در هفته منتهی به اول مهر بازدهی مثبت داشت. قیمت این گواهی در جریان معاملات تا 3 میلیون و 223 هزار تومان افزایش یافت و در پایان هفته در محدوده 3 میلیون و 154 هزار تومان قرار گرفت. بازده هفتگی این ابزار بر اساس آخرین روز معاملاتی هفته قبل، 1.7 درصد ثبت شد.
در کنار رشد قیمت، حجم معاملات گواهی شمش کاهش داشت. میانگین روزانه معاملات به 579 هزار و 862 واحد رسید که 36 درصد کمتر از هفته قبل بود. متوسط ارزش معاملات نیز هزار و 844 میلیارد تومان ثبت شد و نسبت به هفته قبل 34 درصد کاهش یافت.
این وضعیت نشان میدهد رشد قیمت گواهی شمش در این هفته با افزایش حجم معاملات همراه نبود. در واقع، در شرایطی که بازار داخلی طلا و ارز در مسیر صعودی قرار گرفتند، فعالیت معاملاتی این ابزار نسبت به هفته قبل کاهش پیدا کرد.
هفته پرنوسان گواهی سپرده سکه طلا
گواهی سپرده سکه نیز همجهت با بازار داخلی طلا حرکت کرد. قیمت این ابزار در ابتدای بازه مورد بررسی 236 میلیون و 164 هزار تومان بود و در روز یکشنبه 29 شهریور به سقف 239 میلیون و 562 هزار تومان رسید. در پایان هفته قیمت گواهی سکه در محدوده 234 میلیون و 553 هزار تومان قرار گرفت.
بازده هفتگی گواهی سکه بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل 1.6 درصد بود. میانگین تغییر روزانه این ابزار نیز 0.3 درصد ثبت شد.
با وجود رشد قیمت، معاملات گواهی سکه نسبت به هفته قبل کاهش داشت. میانگین حجم معاملات روزانه 505 واحد بود که 23 درصد کمتر از هفته قبل ثبت شد. متوسط ارزش معاملات نیز 119 میلیارد تومان بود و 22 درصد کاهش یافت.
گواهی نقره در مسیر مثبت قرار گرفت
گواهی سپرده نقره در هفته منتهی به اول مهر 0.7 درصد افزایش یافت. قیمت این ابزار در ابتدای بازه 497 هزار و 257 تومان بود و در روز یکشنبه 29 شهریور تا 505 هزار و 380 تومان افزایش یافت. در پایان هفته نیز قیمت آن به 494 هزار و 610 تومان رسید.
میانگین تغییر روزانه گواهی نقره 0.1 درصد بود. در بخش معاملات، میانگین حجم روزانه به 849 هزار و 282 واحد رسید که نسبت به هفته قبل 17 درصد کاهش داشت. متوسط ارزش معاملات نیز 423 میلیارد تومان بود که 18 درصد کمتر از هفته قبل ثبت شد.
بیش از 4.7 همت پول به صندوقهای طلا تزریق شد
صندوقهای سرمایهگذاری طلا در این هفته عملکرد متفاوتی نسبت به گواهیها داشتند و همزمان با رشد قیمت طلای داخلی، افزایش قابل توجهی در حجم و ارزش معاملات را تجربه کردند.
میانگین روزانه حجم معاملات صندوقهای طلا به یک میلیارد و 899 میلیون واحد رسید که 37 درصد بیشتر از هفته قبل بود. متوسط ارزش معاملات نیز به 17 هزار و 127 میلیارد تومان رسید و 19.8 درصد افزایش یافت.
در بخش جریان نقدینگی نیز خالص ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا 4 هزار و 733 میلیارد تومان ثبت شد. با احتساب این جریان، مجموع ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا از ابتدای سال به 63 هزار و 238 میلیارد تومان رسید.
افزایش همزمان حجم معاملات، ارزش معاملات و ورود پول حقیقی نشان میدهد صندوقهای طلا در این هفته با افزایش فعالیت سرمایهگذاران همراه بودند. این وضعیت با رشد 3.1 درصدی میانگین بازده صندوقها نیز همجهت بود.
ارزش صندوقهای طلا در محدوده 911 همت قرار گرفت
ارزش کل صندوقهای سرمایهگذاری طلا در پایان هفته منتهی به اول مهر به 911 هزار و 272 میلیارد تومان رسید. این رقم نسبت به هفته منتهی به 27 شهریور 3.5 درصد افزایش یافت.
رشد ارزش دارایی صندوقها در شرایطی رخ داد که طلای 18 عیار 3.3 درصد و دلار 2.5 درصد افزایش یافتند. در نتیجه، افزایش ارزش بازار صندوقهای طلا با روند قیمت دارایی پایه در بازار داخلی همجهت بود.
از سوی دیگر، ورود 4 هزار و 733 میلیارد تومان پول حقیقی و افزایش نزدیک به 20 درصدی ارزش معاملات روزانه، دو عامل مهم در افزایش فعالیت این صندوقها در هفته مورد بررسی بودند.
بازدهی همه صندوقهای طلا مثبت شد
میانگین بازده صندوقهای طلا در هفته منتهی به اول مهر 3.1 درصد بود و تمامی صندوقهای مورد بررسی بازده مثبت ثبت کردند.
«دفینه» با رشد 5.7 درصدی بیشترین بازده را به ثبت رساند. پس از آن «گنج» و «طلا» هر دو با رشد 4.1 درصدی قرار گرفتند. در سوی دیگر، «رزگلد» با 0.9 درصد، «زرگر» با 1.1 درصد و «نگین فارس» با 1.4 درصد، کمترین بازده را در میان صندوقهای طلا داشتند.
فاصله میان بیشترین و کمترین بازده صندوقها در این هفته نشان میدهد با وجود حرکت یکپارچه صندوقها در محدوده مثبت، شدت رشد آنها یکسان نبوده است.
برتری شمش در پرتفوی صندوقهای طلا
ترکیب دارایی صندوقهای طلا در پایان هفته نشان میدهد گواهی سپرده شمش همچنان بخش اصلی پرتفوی این صندوقها را تشکیل میدهد. 91 درصد دارایی صندوقها در گواهی سپرده شمش، 8 درصد در گواهی سپرده سکه و یک درصد در وجه نقد قرار داشت.
صندوقهای «گنج»، «تابش»، «زرگر»، «درنا»، «دفینه»، «مهرگلد» و «همیان» 100 درصد دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا سرمایهگذاری کردهاند.
در بخش گواهی سپرده سکه، «زر» با سهم 16 درصدی بیشترین وزن را به این ابزار اختصاص داده است. پس از آن «کهربا» با 15 درصد و «عیار» و «طلا» هر کدام با 12 درصد قرار دارند.
در بخش وجه نقد نیز «امرالد» با سهم 9 درصد بیشترین میزان نقدینگی را در میان صندوقها دارد. سهم وجه نقد در «ناب» و «میراث» نیز 6 درصد ثبت شده است.
جریان پول حقیقی صندوقهای نقره منفی شد
صندوقهای سرمایهگذاری نقره در این هفته برخلاف صندوقهای طلا با کاهش فعالیت معاملاتی همراه شدند. میانگین روزانه حجم معاملات این صندوقها به 957 میلیون واحد رسید که 19.7 درصد کمتر از هفته قبل بود.
متوسط ارزش معاملات روزانه صندوقهای نقره نیز هزار و 161 میلیارد تومان ثبت شد که کاهش 20.2 درصدی را نشان میدهد. خالص تغییر مالکیت حقیقی در این صندوقها منفی 82 میلیارد تومان بود و مجموع ورود پول حقیقی از ابتدای سال به 16 هزار و 528 میلیارد تومان رسید.