آغاز اصلاح صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی/ مسیر سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس متنوع‌تر شد

خبرگزاری آریا - سازمان بورس با اصلاح چارچوب سرمایه‌گذاری صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی، امکان بهره‌گیری از طیف متنوع‌تری از دارایی‌ها را برای مدیریت پس‌اندازهای بلندمدت فراهم کرد؛ اقدامی که می‌تواند به توسعه ابزارهای پس‌انداز برای دوران بازنشستگی و تقویت نقش بازار سرمایه در مدیریت منابع بلندمدت کمک کند.

علی نیازی معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار، با اشاره به اصلاح حدنصاب‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی گفت: «برای توسعه این صندوق‌ها، باید چارچوب سرمایه‌گذاری متناسب با ماهیت بلندمدت آن‌ها باشد. اصلاحات انجام‌شده با هدف افزایش انعطاف‌پذیری در مدیریت دارایی‌ها و فراهم‌کردن امکان استفاده از فرصت‌های متنوع بازار سرمایه صورت گرفته است.»
از سهام تا طلا، املاک و تأمین مالی پروژه‌ها
بر اساس اصلاحات ابلاغ‌شده، در صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی از نوع «صندوق در صندوق»، حداقل سرمایه‌گذاری در واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری از 85 به 80 درصد تغییر کرده است. هم‌چنین دامنه سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها به انواع بیش‌تری از صندوق‌ها، از جمله صندوق‌های سهامی و اهرمی، صندوق‌های مبتنی بر کالا، صندوق‌های املاک و مستغلات، صندوق‌های پروژه و زمین و ساختمان و ابزارهای تأمین مالی خصوصی گسترش یافته است. حدنصاب سرمایه‌گذاری در سپرده‌های بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت نیز از حداکثر 15 درصد به حداکثر 20 درصد تغییر کرده است.
در صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی از نوع «در سهام» نیز حداقل 80 درصد دارایی‌ها می‌تواند در چارچوب گروه‌های دارایی مجاز، شامل سهام و ابزارهای مرتبط، گواهی سپرده کالایی، واحدهای صندوق‌های املاک و مستغلات و پروژه و زمین و ساختمان و گواهی شراکت تأمین مالی جمعی سرمایه‌گذاری شود. در عین حال، حداقل 50 درصد دارایی‌های این صندوق‌ها باید در سهام و ابزارهای مرتبط سرمایه‌گذاری شود. برای هر یک از گروه‌های دارایی نیز محدودیت‌های مشخصی در نظر گرفته شده است.
نیازی با تأکید بر اهمیت تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری گفت: «این تغییرات به مدیران صندوق‌ها امکان می‌دهد متناسب با افق سرمایه‌گذاری و شرایط بازار، از ظرفیت گروه‌های مختلف دارایی استفاده کنند. هدف، فراهم‌کردن امکان مدیریت حرفه‌ای‌تر منابع و کاهش برخی محدودیت‌ها، در عین رعایت حدنصاب‌های مصوب و الزامات نظارتی ضروری است.»
فرصتی برای کارفرمایان؛ مزیتی برای آینده کارکنان
معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس با اشاره به ظرفیت صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی برای توسعه مزایای شغلی اعلام کرد: «این صندوق‌ها می‌توانند بستری برای برنامه‌ریزی مالی بلندمدت کارکنان باشند. کارفرمایان نیز می‌توانند با مشارکت در شکل‌گیری اندوخته بازنشستگی کارکنان، در کنار مزایای معمول شغلی، امکان برخورداری از یک برنامه پس‌انداز بلندمدت را برای نیروی انسانی خود فراهم کنند.»
او افزود: «توسعه این صندوق‌ها علاوه بر کمک به برنامه‌ریزی مالی کارکنان برای دوران بازنشستگی، می‌تواند منابع بلندمدت‌تری را به بازار سرمایه هدایت کند. میزان اندوخته نهایی نیز به عواملی مانند میزان و استمرار واریزی‌ها، مدت سرمایه‌گذاری و عملکرد دارایی‌ها بستگی دارد و بازده سرمایه‌گذاری تضمین‌شده نیست.»
آن‌چه گذشت
صندوق‌های بازنشستگی تکمیلی ذیل بند 19 ماده یک قانون بازار اوراق بهادار تشکیل شده‌اند، این صندوق‌ها با هدف ایجاد مزایای بازنشستگی تکمیلی برای کارکنان مجموعه‌های مختلف، ورود منابع باثبات و قابل برنامه‌ریزی به بازار سرمایه و تقویت دیدگاه بلندمدت در سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند.
رونمایی از نخستین صندوق‌ سرمایه‌گذاری بازنشستگی تکمیلی از 8 شهریور 1402 آغاز شد. صندوق‌های «آتیه فولاد» با مدیریت شرکت سبدگردان آتیه توکا، «آتیه مفید» با مدیریت شرکت سبدگردان مفید، «اندوخته آگاه» با مدیریت شرکت سبدگردان آگاه، «اندیشه تأمین» با مدیریت شرکت سبدگردان اندیشه صبا، «زرین پارسیان» با مدیریت شرکت تأمین سرمایه لوتوس پارسیان و «کاریز» با مدیریت سبدگردان کاریزما، 6 صندوق بازنشستگی تکمیلی فعال بازار سرمایه هستند.